🏦 Триллионы под замком: зачем Китаю крупнейшая почти за 20 лет реформа жилищного фонда
В обязательной «жилищной сберкассе» китайских наёмных работников — фонде 公积金, «гунцзицзинь» — накопилось 10,9 трлн юаней: взносы туда, по годовому отчёту фонда за 2024-й, платили 176 млн человек. Тратить накопленное разрешено только на жилищные цели из закрытого списка, и пользуется своими деньгами меньше половины вкладчиков.
31 июля Госсовет КНР одобрил проект поправок к правилам фонда — самую масштабную их ревизию почти за два десятилетия. Поводов забрать свои деньги станет больше, копить пустят фрилансеров, а центры фонда обяжут работать быстрее и под более строгим надзором. Ниже — из чего состоит реформа и почему эксперты связывают её с расширением внутреннего спроса.
Почему фонд работает вполсилы
Механика системы жёсткая: у штатного работника часть зарплаты в обязательном порядке уходит в фонд, а обратно средства выдаются лишь под жилищные нужды — законных оснований для снятия до сих пор было всего шесть. Итог виден в годовом отчёте: за весь 2024-й деньги снимали 81 млн человек, то есть 46,1% плательщиков.
На заседании Госсовета задачу сформулировали как раскрытие потенциала фонда: рамки снятия и использования — расширить, охват — увеличить, управление и сервис — сделать эффективнее, чтобы система поспевала за разнообразием жилищных запросов. Смысл ревизии источник сводит к четырём лозунгам: фонд должен стать «доступнее, полезнее, удобнее, безопаснее».
«Базовая роль жилищного накопительного фонда в стимулировании жилищного потребления и обеспечении благосостояния граждан станет ещё заметнее», — уверен директор Центра исследований недвижимости университета Цинхуа У Цзин.
На что разрешат тратить и кого пустят копить
Перечень оснований для снятия денег расширяется с шести до девяти. Добавляются ремонт собственного жилья и оплата услуг управляющих компаний, а замыкает список страховочная норма — «другие жилищные расходы», утверждать которые сможет Госсовет: через неё перечень получится пополнять и дальше, без новой большой правки. Заявленная цель — поднять отдачу от лежащих в системе средств.
Отраслевые специалисты, на которых ссылается издание, считают именно этот пункт ключевым: на разных этапах жизни вкладчик тратит на жильё по-разному, и система получает больше гибкости под такие перепады.
Второй шаг — расширение круга участников. Добровольно вступать в фонд разрешат индивидуальным предпринимателям, частично занятым и другим людям с гибкой занятостью: система, выстроенная вокруг штатного найма, открывается для тех, кто прежде оставался за её пределами.
Быстрее, мобильнее, строже: новые правила для центров фонда
Сервисные нормативы переписаны в пользу вкладчика. Решение по кредиту из средств фонда центры обяжут выносить за 10 дней вместо прежних 15, считая с приёма заявления; отдельной строкой идёт курс на цифровизацию сервисов.
Ещё один механизм — межгородская координация: взносы, сделанные в одном городе, будут признавать в другом вместе с правом на кредит. Тем, кто переехал за работой, пользоваться фондом станет ощутимо проще.
Надзорный блок адресован уже самим управляющим. Обязанности комитетов фонда уточнят, контроль за управляющими структурами усилят, а центрам пропишут юридическую ответственность за бездействие: не добился от работодателей своевременного исполнения обязательств перед фондом — отвечаешь по закону сам.
Третья правка за двадцать с лишним лет — и 60 городов, которые не стали ждать
Сами правила — документ-долгожитель: приняты в 1999 году, а менялись с тех пор лишь дважды — в 2002-м и 2019-м; нынешняя ревизия — третья.
Публичную фазу она прошла за неполные два месяца: 5 июня Минжилстрой КНР вынес проект на общественное обсуждение — и уже к концу июля текст добрался до заседания Госсовета. Темп задан не только сверху: по наблюдению отраслевых экспертов, мер по фонду в этом году выходит заметно больше, чем за тот же период прошлого года.
Больше 60 городов — по неполным подсчётам — успели скорректировать свои правила, не дожидаясь общенациональных поправок. Направления этой волны источник перечисляет так:
- потолки кредитов из средств фонда;
- доля первого взноса;
- поводы и рамки снятия денег;
- охват новых групп, прежде всего гибко занятых;
- сервис и использование фонда при переезде в другой город.
О весе темы говорит и политический маркер: жилищный фонд редко попадает в доклад о работе правительства, но в этом году упомянут в нём дважды — в прошлый раз он фигурировал в главном программном документе страны в 2015 году.
Что это значит
Замдиректора шанхайского Института исследований недвижимости E-House Янь Юэцзинь видит главный смысл ревизии в ставке на «новых горожан» и молодёжь: их жилищный запрос — прежде всего аренда в разных её формах, и именно такой спрос фонд теперь должен поддерживать. По оценке Яня, обновлённые правила усиливают роль фонда в расширении внутреннего спроса и жилищного потребления и помогают стабилизировать ожидания на рынке.
Главный экономист Guosheng Securities Сюн Юань объясняет, почему правка назрела: стадия, в которой находится рынок недвижимости, структура спроса на жильё и сами формы занятости изменились настолько заметно, что ревизия стала одновременно адаптацией к новому рынку и ответом на новые запросы жителей. Эффект он раскладывает по нескольким направлениям: лежащие без движения средства вернутся в оборот, траты семей на жильё снизятся, подтянется потребление вокруг ремонта и обслуживания домов, а возможности граждан покупать, снимать и обновлять имеющееся жильё вырастут.
Общий знаменатель оценок: государство пытается превратить спящую кубышку в работающий инструмент спроса — чем больше законных поводов потратить накопленное и чем шире круг тех, кто копит, тем большая доля тех самых 10,9 трлн юаней пойдёт в покупку, аренду, ремонт и содержание жилья. Срок проверки назван: положительного эффекта для рынка недвижимости Янь Юэцзинь ждёт уже во втором полугодии.
#экономика #общество По материалам 36Kr, Ван Минь, 4 августа 2026.