🏭 Оптику бронируют до 2030 года, а новые линии ещё строят
LightCounting ждёт роста продаж Ethernet-оптических модулей на 120% в 2026 году. Клиенты Lumentum уже бронируют часть компонентов до начала 2029 года, а некоторые фиксируют поставки на 2030-й. Компании отвечают на спрос: Coherent удвоит мощности по фосфиду индия на квартал раньше прежнего плана, AOI привлекла 600 млн долларов — третье финансирование за год, а JPT получила заказы на 1,11 млрд юаней. Заказы опережают сроки запуска новых производств.
Заказы дошли до модулей и соединителей
9 октября глава Lumentum Майкл Хёрлстон оценил разрыв: даже с учётом расширения мощностей по одним продуктам к 2027 году компания не сможет удовлетворить около 70% спроса, по другим к 2028 году — около 30%.
AOI 5 октября привлекла 600 млн долларов — третье подобное финансирование с начала года. Деньги пойдут на производство, разработки, оборотный капитал и погашение долга. За год её производственная площадка в Техасе выросла с 65 тысяч до 1,6 млн квадратных футов.
Eoptolink (新易盛) 21 сентября сообщила о росте выпуска 1,6-терабитных модулей и напряжённой цепочке поставок: материалы резервируют соглашениями и предоплатой. Компания расширяет заводы в Чэнду и Таиланде. Cisco и Nvidia 12 октября представили план открытой спецификации USFP для новых сменных модулей высокой плотности.
JPT 13 октября раскрыла заказы примерно на 1,11 млрд юаней от североамериканского поставщика соединительных решений. Это совокупные закупки с начала года патч-кордов и соединительных коробок. Guangku Technology 15 октября спрогнозировала рост чистой прибыли за первые три квартала на 142–162% год к году: компания назвала причинами спрос на скоростную оптику, новые продукты и клиентов, рост выпуска и снижение затрат. Lianxun Instruments 13 октября связала продажи тестового оборудования с расширением мощностей изготовителей модулей и чипов.
Поставщики берут на себя сборку и проверку
21 сентября Coherent представила PhotonLink — платформу, которая объединяет лазеры, кремниевую фотонику, оптику, волокно и детекторы со сборкой и тестированием. Клиент может купить отдельный прибор или готовый оптический узел.
CPO и NPO размещают оптику вместе с чипом либо рядом с ним. Короткий путь электрического сигнала снижает потери и энергопотребление, но требует согласовать лазер, волокно, корпус и охлаждение.
Coherent сообщает, что отгрузила для дата-центров свыше 300 млн лазеров на фосфиде индия; у неё есть также специальное волокно, точная оптика и финальная сборка. По каждому из направлений CPO и NPO компания ведёт более десяти проектов с клиентами и заключила долгосрочные соглашения с ключевыми заказчиками. Она рассчитывает, что в четвёртом квартале 2026 года выручку начнут приносить CPO, предназначенные для расширения кластеров, а во втором полугодии 2027-го — CPO и NPO для соединения ускорителей.
Eoptolink ожидает заказы на NPO в 2027 году и больший объём отгрузок в 2028-м. TFC (天孚通信) показала оптический движок, внешний лазер, волоконные массивы, упаковку на заказ и платформу, на которой кремниевые фотонные пластины проходят финальную обработку.
12 октября Lumentum, Astera Labs и Corning показали работающее оптическое соединение внутри стойки: первая компания предоставила оптическую платформу, вторая — коммутационный чип, третья — многомодовое волокно. Платформа лазеров Lumentum опирается на массовое производство для трёхмерного распознавания в смартфонах. Пока это проверка концепции, а не серийный заказ.
Почему бронь опережает новые мощности
Мощности основного завода Lumentum в районе Токио за два года выросли примерно в 12 раз. Компания собирается вложить в него и соседние объекты как минимум 350 млн долларов и расширить британскую площадку Caswell. По словам Хёрлстона, создание новых производств обычно занимает три-пять лет; некоторые крупные облачные клиенты готовы разделить инвестиционный риск ради будущих поставок.
В марте Lumentum объявила о покупке завода Qorvo в Гринсборо с инфраструктурой и персоналом. Там планируется выпускать шестидюймовые приборы на фосфиде индия, но выход на мощность ожидается лишь к середине 2028 года. Производство лазеров требует выращивания материалов, обработки пластин, тестирования и упаковки; приборы затем проверяют у заказчика на мощность, скорость и надёжность.
Coherent по сентябрьскому плану удвоит мощности по фосфиду индия относительно конца 2025 года в третьем квартале 2026-го — на квартал раньше прежнего срока. К концу 2027 года она рассчитывает увеличить уже удвоенный уровень ещё более чем вдвое. Основа расширения — шестидюймовые пластины; компания также наращивает выпуск специального волокна.
Что это значит
Долгосрочные договоры помогают изготовителям планировать вложения, но заранее распределяют часть будущего выпуска. Кратность расширения завода не показывает, сколько приборов появится на свободном рынке.
Спрос охватывает лазеры, модули, соединители, сборку и тестирование. При этом политический риск не следует путать с уже действующим запретом: 24 сентября сенаторы США лишь предложили ограничить закупку трансиверов Innolight (中际旭创), Eoptolink и связанных компаний для критических федеральных систем. На 15 октября законопроект был передан в комитет; даже в случае принятия ограничение предполагается через пять лет и с исключениями. AOI заявляла, что начала расширяться до разговоров о таких мерах, а диверсификация поставок обсуждается клиентами уже несколько лет. Смена страны сборки тоже не обязательно снимает вопросы к поставщику и происхождению деталей. Для заказчиков, которые наращивают закупки, смена поставщика требует проверки продукта и подготовки мощностей: расчёты на политику сами по себе не превращаются в заказы, которые компания может выполнить.